Zeszyt 55/2019

Kolegium Analiz Ekonomicznych oświadcza, że wersją pierwotną czasopisma jest wersja papierowa.

Marcin Łupiński

Wskaźniki wczesnego ostrzegania przed niestabilnością finansową polskiego sektora bankowego

Streszczenie
W artykule została zaprezentowana sformalizowana procedura wyboru wskaźników wczesnego ostrzegania (WWO) przed niestabilnością finansową krajowego sektora bankowego. Zaproponowane podejście składa się z dwóch etapów. W ramach pierwszego z nich zbiór mikroostrożnościowych szeregów czasowych (obejmujących zebrane w latach 2007–2018 miary adekwatności kapitałowej, ryzyka kredytowego, koncentracji, ryzyka rynkowego i zyskowności) opisujących kondycję finansową grupy największych polskich banków został wykorzystany do określenia prawdopodobieństw ich niewypłacalności. Miary niewypłacalności wspomnianych instytucji finansowych następnie wykorzystano do opracowania indywidualnych wskaźników stabilności. Finalnie przedmiotowe wskaźniki stabilności posłużyły do wyboru z grupy potencjalnych szeregów czasowych (należących do obszaru zmiennych makroekonomicznych, miar charakteryzujących krajowy sektor finansowy i stopień jego powiązania ze światowym systemem finansowym, a także wskaźników cen nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych) wskaźników wczesnego ostrzegania przed niestabilnością finansową polskiego sektora bankowego. Selekcja WWO została dokonana na podstawie wyników estymacji modelu regresji panelowej. Jakość wyprzedzających miar niestabilności (w relacji do referencyjnego wskaźnika luki kredytu w relacji do PKB) zweryfikowano za pomocą statystyki opartej na wielkości pola pod krzywą ROC (AUROC), co pozwoliło ustalić, że jako najbardziej efektywne można traktować wskaźniki luki kredytu udzielonego przez banki w relacji do PKB (wskaźnik odzwierciedlający cykl finansowy) oraz spread stopy zwrotu z 10?letnich obligacji rządowych i stopy WIBOR 3M (wskaźnik ryzyka płynności i ryzyka stopy procentowej). Zgodnie z wiedzą autora, przeprowadzona na potrzeby niniejszego artykułu analiza jest pierwszym badaniem, w ramach którego dla krajowego sektora bankowego opracowano dwuetapową procedurę selekcji makroostrożnościowych wskaźników wczesnego ostrzegania za pomocą modeli panelowej regresji wykorzystujących mikroostrożnościowe wskaźniki stabilności finansowej indywidualnych banków.

***

An early-warning indicators’ framework for Polish banking sector



Artykuł: PDF

spis treści zeszytu 55

Copyright © Kolegium Analiz Ekonomicznych Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie 2011-2024   ISSN 1232-4671
sie wyburaczylo